Re: Rendement op jaarbasis omrekenen naar effectief rendement?

Gandalf wrote:

> Bij KBC kan ik intekenen op een "kortlopend certificaat" met een
> rendement van 6% op jaarbasis. Dit certificaat loopt echter een half
> jaar. Hoe bereken ik het effectief rendement op dat half jaar? Zeggen
> dat dit 3% is, is te simplistisch, veronderstel ik?

Nee, op 6 maand heeft dat een rendement van 3% of 2,55% met 15%
voorheffing eraf, dus 20.000 euro wordt na 6 maand 20.510 euro met
afhouding voorheffing. Na die 6 maand kan je dus 20.510 euro opnieuw
beleggen, bv op die Rabobank termijnrekening van 3,5% netto per jaar
verderop. de opbrengst van de oorspronkelijke 20.000 euro na 3,5 jaar is
dan 20.510 plus de kapitalisatie van 3 jaar aan 3,5% is 22.740 euro. Ervan
uitgaande dat je telkens een termijnrekening aan 3,5% kan afsluiten wat
lang niet zeker is.

> Om even de héle situatie op een rijtje te zetten. KBC vertelde me om
> eens na te denken over deze formule:
> 
> - Intekenen voor 20.000 € op dat kortlopend certificaat van 6 maand met
> 6% rendement op jaarbasis (voor roerende voorheffing) - Op hetzelfde
> moment intekenen voor 20.000 € op een fonds (looptijd 3,5 jaar).
> Intekenkosten zijn 2,5%. Het eerste jaar krijg je sowieso een coupon van
> 5%, de volgende jaren varieert de opbrengst gegarandeerd tussen de 2% en
> de 8%.

2,5% kosten op 20.000 euro is 500 euro die je onmiddellijk en definitief
kwijt bent, bij niet intekenen kan je in principe 20.500 euro beleggen, de
gemiste intrest op 3,5 jaar aan 3,5% hierop is 64 euro.

Het eerste jaar is er dus 5% opbrengst of 4,25% netto tengevolge van de
voorheffing verschuldigd op de coupon, is 850 euro. Die 850 euro wordt na
één jaar terug gestort en kan je bv nog 2,5 jaar laten renderen op een
spaarboekje of termijnrekening, aan 3,5% brengt dat 76,5 euro op.

In het beste geval is er nog 2,5 jaar een rendement van 8%,
gekapitaliseerd (?) levert dat 4261 euro op. Met 6% levert dat 3146 euro
op.

Alles samen (met 6%) na 3,5 jaar 22.740 + 850 + 76,5 + 23.146
- 500 - 64 = 46.248,5 euro

> Als ik een beetje reken denk ik dat ik beter af ben om de 40.000 € die
> ik beschikbaar heb telkens voor 1 jaar op een termijnrekening bij
> Rabobank te zetten (rendement is 3,5 € netto) voor drie jaar.

40.000 euro plus de 500 inschrijvingskosten die je niet kwijt bent geeft
na 3,5 jaar aan 3,5% 45.689 euro

> Het zou pas vanaf een rendement van 6% of meer zijn dat ik beter af ben
> met de door KBC voorgestelde formule. Kan dit ongeveer kloppen?

Met 6% zou je op het einde van de rit 559 euro meer hebben maar er is een
groot risico op veel minder.

-- 
inox