Banca Italease. Siglato l'accordo con Vr Leaseng. Pensate che il titolo ora potrà recuperare???

11/10/2008

Banca Italease S.p.A.

Comunicato Stampa

1. BANCA ITALEASE APPROVA LA PROPOSTA DI JOINT VENTURE CON VR LEASING

? Il Consiglio di Amministrazione delibera la sottoscrizione della lettera
d’intenti

che prefigura la costituzione di una Joint Venture per operare nel mercato 
del

leasing e del factoring

? Atteso l’acquisto del 60% del capitale della Joint Venture da parte di VR

Leasing per una valorizzazione prevista di Euro 369 milioni

? Prende il via un progetto di alleanza strategica con un operatore di 
grande

visibilità e leadership a livello europeo, dotato di forti competenze 
industriali,

complementarietà geografica della base clienti e che può garantire un

rilevante supporto finanziario alle attività conferite nella Joint Venture

2. SOTTOSCRIZIONE NUOVI ACCORDI COMMERCIALI CON LE BANCHE SOCIE

1. BANCA ITALEASE APPROVA LA PROPOSTA DI JOINT VENTURE CON VR LEASING

Milano, 10 ottobre 2008 – In data odierna il Consiglio di Amministrazione di 
Banca Italease

ha deliberato all’unanimità di accettare la proposta di lettera di intenti 
ricevuta in data 2

ottobre 2008 da VR Leasing1.

La lettera di intenti prefigura la costituzione di una Joint Venture, il cui 
controllo sarà

acquisito da VR Leasing, per operare nel mercato del leasing (mediante il 
canale

bancario e diretto) e del factoring.

In particolare, l’intesa prevede che Banca Italease proceda alla 
concentrazione in un

unico veicolo societario di un ramo d’azienda comprendente, alle evidenze 
contabili del

31 marzo 2008: (i) attività per circa Euro 8 miliardi di crediti leasing del 
Gruppo,

principalmente generati dal canale diretto e bancario, (ii) crediti verso 
clientela per

factoring pari a circa Euro 2 miliardi e (iii) debiti per circa Euro 9,7 
miliardi.

1 Il Gruppo VR Leasing fa parte di FinanzVerbund (associazione finanziaria 
cooperativa di fornitori di soluzioni

finanziarie innovative principalmente per le piccole e medie imprese 
europee) ed è uno dei principali

operatori tedeschi del leasing, factoring e servizi legati alla gestione 
finanziaria di scorte e magazzino per le

piccole e medie imprese. E’ controllata all’83,5% dal Gruppo DZ Bank mentre 
il restante 16,5% è detenuto dal

Gruppo WGZ Bank.

2

Non rientrano nel perimetro previsto della Joint Venture il portafoglio 
crediti composto da

leasing afferente principalmente al canale agenti, intermediari e fornitori, 
finanziamenti a

medio/lungo termine corporate e mutui retail per un totale, alle risultanze 
del 31 marzo

2008, di circa € 13 miliardi, debiti verso banche, cartolarizzazioni, altri 
debiti verso clientela

e titoli in circolazione di analogo ammontare, nonché attività e passività 
relative

all’operatività in derivati.

Una volta completate le operazioni di conferimento del suddetto ramo d’azienda, 
è

previsto che VR Leasing acquisti il 60% del capitale della Joint Venture per 
una

valorizzazione prevista pari a Euro 369 milioni, con la precisazione che la 
lettera d’intenti

prevede che la componente principale del prezzo venga corrisposta al closing 
e

soggetta a conguaglio in relazione all’entità del patrimonio netto. Una 
parte della

componente di prezzo differita (circa il 10%) potrà variare in funzione del 
raggiungimento

di risultati minimi di redditività lorda della Joint Venture.

Nella valutazione della congruità della valorizzazione della Joint Venture, 
il Consiglio di

Amministrazione di Banca Italease si è avvalso del parere di Rothschild e di 
quello del

Professore Enrico Laghi.

L’intesa tra le parti, e quindi la costituzione della Joint Venture, è 
condizionata al fatto che

la stessa nello sviluppo del proprio business possa avvalersi degli accordi 
commerciali per

la distribuzione del leasing e del factoring con i partner bancari di Banca 
Italease e del

supporto finanziario da parte degli azionisti di riferimento di VR Leasing e 
Banca Italease.

Inoltre, la lettera di intenti prevede ulteriori condizioni sospensive tra 
cui: (i) il rilascio delle

necessarie autorizzazioni amministrative, (ii) il consenso delle controparti 
ove previsto dai

contratti di finanziamento, (iii) l’approvazione delle assemblee dei 
titolari dei prestiti

obbligazionari interessati e (iv) il mancato verificarsi di eventi che 
possano pregiudicare

in modo sostanziale l’attività del ramo d’azienda ovvero che possano avere 
impatti

negativi sul mercato del leasing o factoring, diversi da quelli che si 
potrebbero originare a

seguito del deterioramento delle condizioni di accesso ai mercati dei 
capitali.

Inoltre, in considerazione della complessità delle attività propedeutiche 
alla realizzazione

della Joint Venture e anche alla luce dell’attuale fase di incertezza dei 
mercati,

l’operazione è subordinata al fatto che, entro e non oltre il 30 novembre 
2008, VR Leasing

abbia ottenuto l’approvazione interna della capogruppo a proporre azioni sul 
capitale

che dovessero essere necessarie in relazione all’operazione.

La lettera di intenti prevede che le parti attivino da subito la 
negoziazione degli accordi

definitivi (contratto di compravendita delle azioni, patto parasociale, 
accordi

commerciali e funding agreement) che dovranno concludersi entro e non oltre 
il 12

dicembre 2008, mentre l’esecuzione del trasferimento delle azioni è 
prevista, qualora

venissero perfezionati gli accordi definitivi e si siano verificate tutte le 
condizioni, entro il

primo semestre del 2009.

Il contratto di acquisizione comprenderà dichiarazioni e garanzie in linea 
con gli standard

di mercato per operazioni analoghe fra istituzioni finanziarie, mentre il 
patto parasociale

contemplerà una presenza qualificata di esponenti di Banca Italease negli 
organi di

amministrazione e controllo della Joint Venture, l’impegno al mantenimento 
di requisiti

minimi di patrimonializzazione, clausole a protezione del valore della 
partecipazione di

Banca Italease e regole sulla circolazione delle partecipazioni nella Joint 
Venture (lock-up

3

triennale, prelazione e clausole di exit in presenza di situazioni di 
dissenso, inadempimento

o mancato rinnovo del patto parasociale).

Inoltre VR Leasing in un periodo compreso fra il diciottesimo e il 
trentasettesimo mese

successivo al closing potrà acquistare la partecipazione detenuta da Banca 
Italease ad

un prezzo pari al più alto fra il fair market value e un importo 
corrispondente al pro quota

del prezzo pagato da VR Leasing per il proprio investimento nella Joint 
Venture.

La lettera di intenti pone le premesse per l’avvio di un progetto di 
alleanza strategica con

un operatore di grande visibilità e leadership a livello europeo, dotato di 
forti competenze

industriali, complementarietà geografica della base clienti e che può 
garantire un

rilevante supporto finanziario alle attività conferite nella Joint Venture.

Al termine dell’operazione, dunque, Banca Italease deterrebbe il 40% di una 
società

attiva nel mercato del factoring e del leasing mediante accordi commerciali 
con

operatori bancari di primario standing, stante l’operatività nel business 
leasing con i canali

rappresentati da agenti, intermediari e fornitori, sostenuta anche dal 
supporto finanziario

che gli aderenti al Patto di Sindacato continueranno a garantirle. Banca 
Italease

continuerà inoltre nelle azioni già intraprese di razionalizzazione della 
propria struttura

societaria e di valorizzazione del proprio patrimonio immobiliare.

Anche per tenere in considerazione gli effetti positivi su Banca Italease 
derivanti dalla

potenziale finalizzazione di tale accordo, come già esposto nella Relazione 
Finanziaria

Semestrale Consolidata al 30 giugno 2008, la Banca si prefigge di rivedere, 
a seguito della

conclusione dell’accordo e comunque entro la redazione del bilancio annuale 
2008, il

proprio Piano Industriale, le cui linee guida saranno anticipate già in 
prossimità della firma

dei contratti definitivi.

2. SOTTOSCRIZIONE NUOVI ACCORDI COMMERCIALI CON LE BANCHE SOCIE

In data odierna il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato i nuovi 
accordi

commerciali triennali di distribuzione per leasing e factoring con la Banca 
Popolare

dell’Emilia Romagna, la Banca Popolare di Sondrio e, limitatamente al 
factoring, con la

Banca Popolare di Milano. Anche con il Banco Popolare, è stato firmato un 
accordo con

carattere di esclusiva e durata quinquennale per i business leasing e 
factoring.

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